Акции рухнули, золото выросло: куда вложить деньги в новых условиях?

Прошедшая неделя оказалась весьма бурной: рынок достиг дна, и индекс Мосбиржи обрушился ниже критической отметки в 2600 пунктов. Однако акции многих компаний стали привлекательно дешевыми, а золото впервые превысило рубеж в 4000 долларов за унцию. Как действовать в условиях неопределенности? Сохраняют ли смысл классические инвестиционные инструменты вроде банковских вкладов? Об этом рассуждает ведущий эксперт инвестиционной группы «БКС Мир инвестиций» Максим Шеин.

Акции: смена парадигмы

После драматического падения индекса Мосбиржи в сентябре на прошедшей неделе началась ожесточённая борьба за удержание уровня в 2600 пунктов. Итоговая неделя завершилась ростом большинства эмитентов, однако главным неудачником стала компания ПИК, чьи акции рухнули на 14% после объявления о намерении отменить дивиденды и провести обратный сплит с коэффициентом 100 к 1.

«Пока инвесторы теряют веру в перспективы роста стоимости акций, начинают происходить любопытные события, свидетельствующие о смене рыночной динамики», – подчёркивает Максим Шеин.

При всём том, что Центральный Банк осторожно высказывается относительно дальнейшего снижения ключевой ставки, процентные ставки по банковским вкладам снижаются стремительно. Сегодня средняя годовая ставка депозита едва достигает 11,6%, а к концу года она вполне способна снизиться ещё сильнее — вплоть до 10%. Это означает, что доходность депозитов станет вдвое меньше среднего дохода от вложений в фондовый рынок.

Золото: новые горизонты цены

Одним из знаковых событий стало преодоление золота отметки в 4000 долларов за тройскую унцию. За неполные два года стоимость металла удвоилась.

«Это потрясающий результат, — подчёркивает Максим Шеин, — однако важно учитывать, что золото вернулось на прежнюю долгосрочную восходящую динамику, начатую в 2005 году, которую на десятилетие нарушили периоды стагнации с 2012 по 2022 годы»

Для добывающих компаний цена золота выше 3300 долларов гарантирует рентабельность бизнеса и стимулирует вложения в развитие производства. Повышение же стоимости связано преимущественно с повышенным спросом со стороны центробанков мира.

Возникает закономерный вопрос: сможет ли золото вырасти существенно выше текущего уровня, предположим, до 15 тысяч долларов?

Эксперт даёт утвердительный ответ, подчеркивая ключевое условие: металл должен рассматриваться всеми не как товар или даже резервный актив, а как средство платежа, в том числе через криптовалюту, привязанную к золоту.  

По словам эксперта, движение в данном направлении уже заметно: стремительно растёт объём профильных стейбл коинов, привязанных к золоту, а в США количество штатов, где приняты законы, разрешающие оплачивать товары золотом, достигло 12.